深夜飙涨 中国资产大爆发

据红星新闻报道，美国时间周三美股收盘涨跌不一，道指跌0.14%，标普500涨0.58%，纳指涨1.20%。中概股集体爆发，纳斯达克中国金龙指数大涨3.89%，世纪互联涨超25%，百度、蔚来、京东涨超7%。财报端，思科最新营收同比增长12%至158亿美元，AI需求成最大亮点，超大规模云服务商订单预期从50亿上调至90亿，增幅高达80%，股价盘后一度飙升超18%。欧洲三大股指全线反弹，英国富时100涨0.58%，德国DAX涨0.76%。大宗商品方面，国际油价跌超1%但仍维持百美元高位，国际金价微涨0.43%报4706.70美元/盎司，银价大涨4.41%报89.368美元/盎司。

这轮中国资产的集体爆发，表面看是中概股的情绪修复，实则有两条清晰的产业逻辑在支撑。

第一，AI基础设施需求正从"预期"变成"订单"。 思科财报最具信号意义——AI相关订单预期大增80%，直接拉动盘后股价飙涨18%。这与信舆近期持续追踪的AI产业趋势高度一致：国产开源大模型全球下载量突破100亿次、中国科学院发布"磐石100"模型体系、DeepSeek上线识图模式……AI正从概念走向规模化落地。中概股中百度涨超7%，正是市场对AI叙事的直接定价。

第二，地缘风险推升贵金属与能源的"避险溢价"。 银价涨超4%、金价站稳4700美元，背后是中东局势持续发酵。信舆此前报道指出，多国央行近期选择抛售黄金并非看空，而是战术调仓；而当前金价仍处历史高位，说明长期通胀预期未改。油价维持百美元上方，同样是地缘与库存双重支撑的结果。

正如信舆在《楼市调控有新信号》等报道中反复强调的——宏观变局之下，看清"谁在真增长、谁在炒预期"，才是投资者最该做的功课。